2021最低团购价:AA类期货公司全部品种只加1分,ctp主席交易系统;A类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约

期货交易入门之:保证金制度

2021-06-24

2021-06-24

  在这个人人皆股民的时代,常常会被朋友推荐去看看期货,那么,期货最基本的交易制度你们都了解吗?
 
  期货合约是期货交易所制定的标准化远期合约。在交易的过程中,投资者不需要支付合约价值的全额资金,仅需缴纳合约价值一定比率的保证金就可以参与期货合约的交易,这就是期货保证金制度。简单理解,就是杠杆交易,用1倍资金,购买10倍甚至更高倍数的资产,来实现放大盈亏的目的。仅用小部分资金就可以撬动更大的价值,这也是期货交易与其他金融交易的显著区别。期货市场的杠杆属性是期货市场最有魅力也最吸引人的地方之一。
 
  多说无益,举个例子
 
  客户A在股票账户有2万元,买了10元/股的股票2000股,实际成本: 10元*2000股=20000元。
 
  客户A在期货账户同样有2万元,以2810的合约价格购买1手豆粕期货M2109合约,(1手10吨,最小变动单位1元/吨,保证金比例12%),如果没有保证金制度,客户A需像购买股票一样,全款支付预计成本: 2810*10=28100元,客户A账户的2万元资金不足以购买1手豆粕期货,但根据保证金制度和豆粕期货合约规定,客户A只需要支付12%的保证金就可以拥有一手豆粕期货合约。
 
  根据保证金的计算公式商品期货:保证金=成交价格*交易单位*保证金比例(金融期货:保证金=成交价格*合约乘数*保证金比例)
 
  实际成本: 2810*10*12%=3372元;客户A仅支付了3372元的保证金,就拥有了价值28100元的1手豆粕期货合约 从上例可看,相对股票的全资购买,期货保证金制度可以让投资者不需要支付合约价值的全额资金,仅需缴纳一定比例的保证金(一般合约面值约10%-15%)就可以买卖一张期货合约。让投资者以少量资金参与期货市场的交易。
 
  客户A期货帐户的2万元,如果满仓持有豆粕期货,那么他可以拥有20000/3372=5.9手豆粕期货合约实际成本: 2810*10*12%*5=16860元, 拥有5手实际价值140500元的豆粕期货合约账户剩余可用资金: 20000-16860=3140元。那么客户A的期货账户杠杆比例140500/16860=8.3。
 
  上例可看,客户A的2万元的可用资金,放大了8倍多的杠杆。这就是我们俗称的期货"带杠杆”。
 
  当豆粕M2109合约的价格从2810上涨到2850,合约价格上涨40个点,客户的浮盈: (2850-2810)*10*5=2000元,客户剩余可用资金: 3140+2000=5140元。
 
  当豆粕M2109合约的价格从2810下跌到2750,合约价格下跌60个点,客户的浮亏: (2810-2750) *10*5=6000元,客户剩余可用资金: 3140-6000=-2860元。客户A期货账户剩余可用资金不足以弥补亏损,这时候客户A收到了期货公司要求追保或者自行减仓的通知,如果客户A没有及时追加保证金或者减仓,期货公司就会强行平仓。
 
  从上例可看,相对股票而言,期货的保证制度在放大收益的同时,也放大了风险,是一把"双刃剑”。当市场方向与客户开仓方向不同,满仓持有的情况下,稍有波动,就被会市场清洗出场,错失方向翻转带来的收益。所以在参与期货市场交易时,期货资金管理比看对方向更重要。建议交易者轻仓操作,做好风险管理。
 
  这一篇,我们认识了什么是保证金制度,一句话总结,保证金是期货交易参与者履行期货合约的财力担保,主要的作用在于防范信用风险。同时也学习了因为期货的杠杆属性,资金管理至关重要。

       本文链接:http://www.dxhg.cn/qihuorumen/3505.html

微信扫描下图添加好友:顺势而为( Lx175201),AA类公司只加1分钱,A类零佣金,期货公司官网直接开户,行业最低!推荐!