为什么博得亿万身家的期货大佬，都是从股市转战而来的？

笔者先前在券商工作多年，12年后被期货独特的魅力所吸引，每日操持，乐此不疲。来谈谈自己的感触。

两者相同点：

一，由于股票和期货都是撮合制，成交量有准确的记录，所以都可以通过量能的变化对主力的进退和意图做一些判断。

二，散户投资股票，多为投机，对基本面的研究没有机构那么依赖。所以“跟庄”是一种很重要的思路。这种思路对期货投资来说，仍然是适用的。

三，许多股民热衷于学习各种K线形态、指标、波浪理论、缠中说禅之类的技术分析手段，应用到期货市场，更为适用。

四，许多股民发现股价在低位出现无量行情，大胆介入；股价在一段时间拉升后出现尖顶反转果断退出。这个经验，在期货市场仍然适用。

五，股市中的许多俗语和期市是相通的。比如“一字板”、“逼空”、“对敲”、“第三方存管”等等。笔者最喜欢和股民聊期货，因为一说就懂、一点就通。

六，投资者在股市练就的盘感、临场状态、心理素质，与期市的要求是一致的。

其实，许多期货大佬都是从股市转战过来的，股市的所有经验都可以借鉴到期市。

两者不同点：

一，股票没有杠杆，期货有杠杆。

也就是说，1万元的股票，只能做1万元的交易；而持有1万元的期货合同，相当于做几万甚至10几万的交易。杠杆在提高资金利用率、加快赚钱速度的同时也带来了加大风险的弊端。所以杠杆是把双面刃，要懂得扬长避短，合理使用。

二，股票是单向交易，期货是双向交易。

双向交易给期货带来了无与伦比的自由度，并从根本上增强了市场交易的公平性。

三，股票目前实行的是T+1，当天买股只能第二天卖股；而期货实行的是T+0，当天可以进行无数次买卖。

T+0制度也是期货较于股票的优势之一。可以规避很多不可控风险，也可以进行一些短线甚至超短线交易。

四，股票持有无时间限制；但期货因为存在“交割”，无法一直持仓。

所以股票长期被套牢很常见，而期货不行。强烈建议期货交易者实行止损模式。

五，股票经常涨跌停板；期货较少涨跌停板。

六，股票有分红、派息、扩容、回购；期货市场没有。

股票池子有上限，就是发行的股数。期货池子无上限，因为对应的是合约。

七，期货实行三板强平制；股票无此规定。

期市的三板强平制度，在连续被套三个板之后，强制性减少持仓量，是为了应对极端行情。

八，期货实行当日无负债制，在保证金余额不足时会被期货公司“强平”；股票即便退市，也依然会有一定价值。

再次强烈建议期货交易者实行止损模式。

九，很多期货品种有夜盘；股市晚上不交易。

十，很多期货品种和外盘联动；A股相对封闭，和全球股市的联动性不明显。

中国期货市场正大踏步走向国际化，市场定价权越来越倾向于中国。

十一，期货可以很方便地实现套利交易；股市套利很难实现。

套利交易是期货独特的一种交易模式，目前国际上声名显赫的对冲基金，很大一部分交易都来自于套利。

十二，期货有成交量和持仓量；股票只有成交量。

期货的量能指标有两个，运用此分析，比股票的成功率要高。

 

总体来说，期货在操作上比股票更灵活，自由度更大，赚钱效应更突出，机制上比股市更公平。但是对操作者的专业性要求更高，对自制力和执行力的要求更高，对人性的考量更加直观和残酷。

“一年期货七年股”，做一年期货相当于做七年股票。所以，期货是真真正正的“浓缩的人生”！