期货课堂 · 期货合约最后交易日的相关规定您都了解吗？

基础概念

最后交易日是指某一合约进行交易的最后一个交易日。

交割月份是指某期货合约到期交割的月份，交割方式分实物交割和现金交割。

如何查询最后交易日和交割信息：

打开电脑软件选择合约，点击键盘上的F10或打开金建投手机APP选择合约的分时图或K线图，点击右上角“三横”下拉菜单，选择F10查询

举例说明：

沪深300IF1912合约的交割月份为2019年12月份，最后交易日为交割月份的第三个周五。

铁矿石I1912合约的交割月为2019年12月，最后交易日为交割月份第10个交易日。

交易所最后交易日规定

大商所

大商所除鸡蛋、乙二醇之外的其他品种最后交易日为交割月的第10个交易日；

鸡蛋、乙二醇品种的最后交易日为交割月倒数第4个交易日；

郑商所

郑商所除动力煤之外的其他品种最后交易日为交割月的第10个交易日；

动力煤品种的最后交易日为交割月的第5个交易日；

自然人和法人客户还需要注意：

举例说明：白糖SR1911合约，该合约的交割月份为2019年11月，自然人最后交易日则为2019年10月31日。

接下来再看看上期所的规定，不同于大连和郑州商品交易所的规定，上海期货交易所对持仓进入交割月份这一规定上有自己的特点，不同的品种进入交割月份的手数是有要求的。

上期所

上期所除燃料油之外的其他品种最后交易日为交割月的第15日（遇法定节假日顺延）；

燃料油的最后交易日为交割月前一个月的最后1个交易日；

举例说明：

螺纹钢RB1911合约，该合约交割月为2019年11月，投资者进入交割月须在10月的最后一个交易日（即2019年10月31日）前将持仓调整为30手的整数倍，否则为违规持仓。若投资者不进入交割月份，须在进入交割月份前将持仓调整为0手。

自然人投资者、法人投资者若有意向持仓进入交割月份，须满足相关品种交割单位的整数倍要求，进入交割月份后客户开平仓都要求相应整数倍；

违规持仓进入交割月份，期货公司及交易所将对违规持仓进行强制平仓，上期所强平的话，将没收盈利部分，亏损投资者自担，所以投资者一定要留意。

能源中心

原油期货的最后交易日为交割月前一个月的最后一个交易日；（上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日）

20号胶期货的最后交易日为交割月的第15日；（上海国际能源交易中心可以根据国家法定节假日、休息日调整最后交易日）

举例说明：

原油SC1911合约，该合约的最后交易日为交割月前一个月的最后一个交易日即2019年10月31日，而自然人的最后交易日须提前8个交易日即10月21日。

中金所

最后再总结一下，大商所、郑商所规定自然人投资者不能够持仓进入交割月份，上期所投资者进入交割月份须按照规定的整数倍要求，若违规持仓进入交割月份，交易所会有相应的处罚措施，比如盈利没收，记入资本市场不良诚信记录等。另外，临近交割月份的合约交易流动性较差，可能会产生平仓价位滑点较大、平仓无法成交、出现交割违约等风险，请投资者务必注意相关风险。