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【国富期货早间看点】马来西亚向印度示好 隔夜棕榈油强势反弹201

2020-03-23

2020-03-23

隔夜行情


现货行情


重要基本面信息

产区天气

1.  美国大豆主产州未来6-10日(10月20日-10月24日)天气展望:降雨量高于正常水平,部分地区气温仍偏高。(NOAA)

注:气温:A---高于正常水平;B---低于正常水平;N---接近正常水平

降水量:A---高于中值;B---低于中值;N---接近中值

2.  大雪天气阻碍美国大豆收割,农业种植带面临又一打击。据道琼斯10月15日消息,今年春天因田间浸水而延误播种的农户目前正面临新的威胁,即在收割之际遭遇降雪。据NOAA的数据显示,周末,大平原北部部分地区降雪量料达到1-2英尺,伴随强风。寒冷天气对脆弱的农作物是一个较大的威胁。达科他州的农户表示,降雪可能导致他们的收割延迟多达三周时间。随着更冷天气的逼近,农户将仓促应对下一轮暴风雪。到明年春季以前,一些作物将无法收割。


国际供需

1.  ITS:马来西亚10月1-15日棕榈油出口量为657,970吨,较上月同期的714,215吨下滑7.88%。

2.  AmSpec:马来西亚10月1-15日棕榈油出口量为684,907吨,较上月同期的669,709吨上升2.27%。

3.  SGS:马来西亚10月1-15日棕榈油出口量为659,437吨,较上月同期的700,935吨减少5.9%。

4.  SEA:印度9月植物油进口较上年同期减少13%至130万吨,其中棕榈油进口量为879,947吨,豆油进口量为247,665吨。

5.  马来西亚向印度示好,希望缓解贸易紧张关系。马来西亚原产业部周二表示,马来西亚考虑扩大对印度原糖和水牛肉的进口规模,借此缓解两国的贸易紧张关系,此前马来西亚谴责印度对待克什米尔的做法,导致印度威胁限制马来西亚棕榈油进口。马来原产业部部长Teresa Kok称,为解决印度对两国贸易不均衡的担忧,马来西亚可以开展更深入的贸易磋商。

6.  USDA作物生长周报:截至10月13日当周,美国大豆生长优良率为54%,高于市场平均预期的52%,前一周为53%,去年同期为56%。当周,美国大豆收割率为26%,略高于市场平均预期的25%,前一周为14%,上年同期为37%,五年均值为49%。当周,美国大豆落叶率为85%,前一周为72%,上年同期为94%,五年均值为93%。

7.  USDA出口检验周报:截至10月10日当周,美国大豆出口检验量为954,881吨,符合市场预期,前一周修正后为1,051,582吨,去年同期为1,224,667吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为136,020吨,占出口检验总量的14.24%。本作物年度迄今(9月1日开始),美国大豆出口检验量累计为5,161,002吨,上年度同期为4,804,625吨。

8.  NOPA:美国9月大豆压榨量为1.52566亿蒲式耳,远低于预期,较前月锐减9.2%。

9.  AgRural:截至上周五,2019/20年度巴西大豆播种完成11%,高于一周前的3.1%,主要因为头号产区马托格罗索州的大豆播种进度加快。预计2019/20年度巴西大豆播种面积达到3630万公顷,产量预计为1.197亿吨。

10.  路透社报道,印度炼油厂已停止购买11月和12月装运的马来西亚棕榈油,因担心新德里可能会提高进口税或实施其他措施以减少从马来西亚的进口。


国内供需

1.  国内棕榈油现货成交清淡。10月15日,沿海地区油厂及进口商棕榈油现货成交500吨,前一日成交0吨。2019年10月1-15日,国内棕榈油累计成交6500吨,较上月的14100吨,降53.9%;较去年同期的24400吨,降73.4%。

2.  国内豆油现货成交继续回落。10月15日,国内主要工厂散装豆油成交总量23150吨(现货12650吨,远月基差10500吨),前一日成交27280吨。最新纳入统计的110家油厂10月14日豆油提货总量在30310吨,相比之下,10月11日豆油提货总量在31630吨,降1320吨。

3.  国内豆粕现货成交明显萎缩。10月15日,国内豆粕现货总成交7.73万吨(现货6.13万吨,远期基差1.6万吨),前一日成交23.05万吨。纳入统计的90家油厂10月14日豆粕提货总量13.143万吨,相比之下,10月11日豆粕提货总量12.966万吨。

4.  农业农村部10月15日发布,广西壮族自治区玉林市博白县从截获的外省违规运入生猪中排查出非洲猪瘟疫情。


宏观要闻

国际要闻

1.  IMF世界经济展望:预计2019年全球GDP增速为3%,此前预期为3.2%。将美国2019年GDP增长预期自2.6%下调至2.4%。将2019年原油均价预期调降至61.78美元/桶;2020年的调降至57.94。基本上不预期未来几个月内会进入经济衰退。

2.  纽约联储:下调美国9月三年期通胀预期至2.4%,为2013年有数据记录来的新低。

3.  美联储布拉德:近期收益率曲线倒挂的情况是一个警告信号。收益率曲线以往对于预测衰退都较为准确,因此对这个信号应当予以考虑。

4.  世界银行将印度经济增速预期下调至6%,这也是印度经济增速连续第二年放缓。随着印度政府不断出台的经济刺激措施,特别是企业税率的大幅下调,投资将会缓慢复苏,加上政府对农村收入的支持等,预计印度经济增长将在2020-21财年和2021-22财年逐步恢复到6.9%和7.2%。

5.  英国卫报援引英国和欧盟高级官员中的消息人士称,可能在周三晨间公布脱欧草案。

6.  美国能源信息署(EIA):预计11月美国页岩油产量将增加5.8万桶/日至897万桶/日。预计11月美国贝肯地区原油产量为149万桶/日,10月预计为148万桶/日。预计11月美国二叠纪地区原油产量为461万桶/日,10月预计为455万桶/日。


国内要闻

1.  10月15日,美元兑人民币中间价下调(升值)17个基点,报7.0708。

2.  10月15日,中国央行未开展逆回购操作,无逆回购到期,当日实现零投放零回笼。

3.  外交部确认中美达成阶段协议。15日在例行记者会上,外交部发言人耿爽回应:美方说的是实际情况,和我们了解的情况是一致的。中美双方在达成经贸协议问题上是一致的,没有差别。这份经贸协议将具有非常重要的意义,对中国、美国和世界都有利,对经贸与和平也都有利。

4.  官方确认中国企业自美采购大豆2000万吨。中新网北京10月15日电,中国外交部发言人耿爽15日在例行记者会上表示,今年以来,中国企业自美采购的农产品包括:大豆2000万吨、猪肉70万吨、高粱70万吨、小麦23万吨、棉花32万吨。中方还将加快采购美国农产品。

5.  国家统计局:9月CPI同比涨3.0%,为2013年以来最高,其中猪肉价格同比涨69.3%;环比涨0.9%,食品中,猪肉供应偏紧,价格继续上涨19.7%,涨幅比上月回落3.4个百分点,影响CPI上涨约0.65个百分点;受天气转凉需求增加和消费替代影响,牛肉、羊肉、鸡肉、鸭肉和鸡蛋价格上涨4.0%—7.7%,合计影响CPI上涨约0.16个百分点。9月PPI同比下降1.2%,降幅比上个月扩大0.4个百分点;环比上涨0.1%。

6.  中国人民银行:中国不存在持续通胀和通缩的基础,但也要关注预期的变化,降低融资成本要通过改革的方法。

7.  中国央行:9月末,中国M2余额195.23万亿元,同比增长8.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点。


操作建议

棕榈油:昨日,市场传出消息称,马来西亚向印度示好。马来西亚考虑扩大对印度原糖和水牛肉的进口规模,希望借此缓解两国间的贸易紧张关系。市场情绪转向乐观,隔夜棕榈油期价高开高走大涨2%。此外,美国9月大豆压榨量较前月锐减9%,远低于预期,令隔夜美豆油大涨,预计将对今日棕榈油盘面形成支撑。不过,整体来看,10月份棕榈油基本面仍偏弱。马来西亚10月上半月出口表现仍显疲弱,10月库存料升至6个月高点。操作上,建议观望。

 

豆油:隔夜,豆油在棕榈油和外盘植物油大涨的带动下反弹。此外,市场预计中国恢复美豆采购,促使美豆价格持续走高,推升进口成本。不过,未来两周油厂开机率料重回高位,国内豆油库存或增加。从盘面来看,油脂或迎来技术性反弹。操作上,建议观望。

 

豆粕:昨日,外交部确认中美达成阶段协议,贸易战预期转好迹象明显,中国或将采购更多的美豆,利空国内豆粕价格。此外,凌晨公布的USDA作物生长周报显示,美豆优良率和收割率均高于市场预期,令多头获利了结,美豆期价收跌,预计将施压今日豆粕盘面。近期利多兑现,豆粕上涨动能有所衰减。操作上,注意止盈。


资金流向



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