量化期权
2019年10月22日，甲醇减仓208,861.30万元，环比减少5.00%，位于当日全品种减仓排名首位。豆粕增仓474,471.32万元，环比增长3.42%，位于当日全品种增仓排名首位；豆粕
5日、10日滚动增仓最多；镍5日、10日滚动减仓最多。成交金额上，镍、白银和铁矿石分别成交 13,706,345.26 万元、 13,541,085.37
万元和 13,110,008.39 万元（环比：-27.00%、18.17%、-7.44%），位于当日成交金额排名前三名。本报告板块划分采用Wind大类商品划分标准，共分为有色、油脂油料、软商品、农副产品、能源、煤焦钢矿、化工、贵金属、谷物和非金属建材10个板块。2019年10月22日，油脂油料板块位于增仓首位；贵金属板块位于减仓首位。成交量上煤焦钢矿、贵金属和化工三个板块分别成交
3,366.29 亿元、 2,494.34 亿元和 2,319.32
亿元，位于当日板块成交金额排名前三；能源、非金属建材和谷物板块成交低迷。
2019年10月22日，沪深300期货(IF)成交871.50
亿元，较上一交易日增加17.99%；持仓金额1279.68 亿元，较上一交易日增加4.38%；成交持仓比为0.68 。中证500期货(IC)成交875.47
亿元，较上一交易日增加25.88%；持仓金额1554.17 亿元，较上一交易日增加6.03%；成交持仓比为0.56 。上证50(IH)成交282.29
亿元，较上一交易日增加14.25%；持仓金额528.17 亿元，较上一交易日增加2.97%；成交持仓比为0.53 。2019年10月22日，2年期债(TS)成交361.58
亿元，较上一交易日减少5.69%；持仓金额274.52 亿元，较上一交易日增加7.62%；成交持仓比为1.32 。5年期债(TF)成交70.98
亿元，较上一交易日减少32.68%；持仓金额355.90 亿元，较上一交易日减少2.84%；成交持仓比为0.20 。10年期债(T)成交290.30
亿元，较上一交易日减少31.73%；持仓金额896.31 亿元，较上一交易日减少0.21%；成交持仓比为0.32 。
伴随着豆粕价格回落，豆粕1月合约隐含波动率回落至15.03%附近。当前20日豆粕历史波动率为10.92%，30日历史波动率为14.40%，60日历史波动率为14.07%，隐含波动率与豆粕历史波动率存在小幅溢价，但考虑到中美贸易局势未来不确定性较大，暂时不建议做空豆粕波动率。1月白糖期权平值合约行权价移动至5500的位置，当前白糖历史波动率为16.46%，而1月平值看涨期权隐含波动率维持在12.50%附近，隐含波动率相对偏低，不建议持有做空波动率组合。伴随着铜价逐步止跌，铜历史波动率维持稳定，30日历史波动率为12.12%，11月平值看涨期权隐含波动率继续下行至9.83%附近。隐含波动率与历史波动率从长周期来看均处于相对偏低位置，可考虑逐步布置长线做多波动率的头寸。
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